Почему Центробанк повышал ключевую ставку, какая инфляция в Приангарье и что на нее влияло в этом году. Об этом поговорим с управляющим Отделением Иркутск Банка России Игорем Коржуком.
- Игорь Дмитриевич, давайте поговорим о ключевой ставке. Сейчас она 15% годовых. Центробанк повышает ключевую ставку, начиная с июля, на каждом заседании Совета директоров. Почему так происходит?
- Банк России повышал ключевую ставку, чтобы замедлить рост цен. Для комфортной жизни людей и экономического развития страны Банк России считает оптимальной инфляцию в целом по стране вблизи 4% в год. Такую цель по инфляции Банк России выбрал в 2015 году.
С середины этого года рост цен сильно ускорился, и инфляция отклонилась от цели вверх. Причина – спрос обогнал возможности отечественного производства. Увеличение спроса на импортные товары и услуги привело к ослаблению рубля и росту цен на то, что зависит от импорта. Чтобы исправить ситуацию, требуется охладить активность потребителей. Для этого нужны привлекательные ставки по депозитам, чтобы люди больше сберегали, и более высокие ставки по кредитам, чтобы меньше брали кредитов на покупки. Когда спрос сбалансируется с предложением товаров и услуг, цены будут расти медленнее, чем сейчас.
- Существует такое мнение в интернет-пространстве, что Центробанк повышая ключевую ставку, делает дорогими кредиты для бизнеса?
- Ключевая ставка влияет на стоимость краткосрочных кредитов. Повышение ставки делает временно дороже кредиты для бизнеса на короткие сроки, но создает условия для снижения ставок по долгосрочным кредитам. В долгосрочных ставках банки учитывают будущую инфляцию. Банки знают, если Банк России повышает ключевую ставку, значит, инфляция снизится, и они отразят это снижение в долгосрочных кредитных ставках бизнесу. Ключевая ставка, а с ней и краткосрочные ставки по кредитам снизятся тогда, когда инфляция закрепится на цели.
- В последних материалах Центробанка рост цен связывают с кадровыми проблемами на предприятиях. Поясните, пожалуйста.
- Как я уже говорил, главная причина ускорения роста цен – спрос превысил возможности наращивания выпуска. Дефицит кадров во многих отраслях ограничивает увеличение выпуска. Мы видим это и по нашим опросам предприятий. Предприятия не могут увеличить выпуск товаров без дополнительных рабочих рук. Чтобы удержать работников и привлечь новых, они повышают зарплаты. А далее повышают цены, чтобы покрыть расходы на персонал. При этом производительность труда отстает от роста зарплат, что ведет к еще большему росту цен.
- Вы сказали про опросы предприятий. Зачем вы их проводите?
- Бизнес помогает нам оперативно оценивать текущую ситуацию. При этом нам важны мнения как крупных компаний, так и совсем небольших. Данные опросов, т.е. мониторинга, включаются в доклад о региональной экономике. Этот доклад содержит информацию об экономической ситуации, которую Банк России использует при принятии решения о ключевой ставке. Он публикуется на нашем сайте за неделю до Совета директоров. Любое предприятия нашего региона может присоединиться к участникам мониторинга. Для этого можно обратиться к нам, в Отделение Иркутск, или заполнить форму на сайте Банка России.
- Давайте поговорим об инфляции. Годовая инфляция в Иркутской области, по официальным данным, в октябре составила 7,5%. При этом мы видим, что цены росли намного быстрее. Почему публикуемая инфляция не совпадает с тем, как мы ее видим в магазинах?
Росстат рассчитывает официальную инфляцию по тем же ценникам в магазинах. Только он берет цены на почти 570 товаров и услуг (т.н. потребительскую корзину) в разных магазинах, в том числе в интернет-магазинах, на рынках, а каждый из нас видит цены на то, что сам покупает. И ведь никто из нас не покупает каждый месяц все, что входит в потребительскую корзину Росстата. Наблюдаемая людьми инфляция всегда выше, чем официальная. Так происходит и в других странах. Это потому, что люди запоминают рост цен на те товары, которые чаще покупают, например, на продукты. А на изменение цен на бытовую технику или мебель могут не обратить внимание. Также официальная инфляция показывает, как цены выросли за год, а мы не помним, сколько что-то стоило год назад, в основном помним изменение только за последний месяц. На нашем просветительском сайте – Финкульт.инфо – есть калькулятор личной инфляции, где вы можете посчитать, как выросли цены по товарам и услугам из вашей корзины, и сравнить эту цифру с публикуемой инфляцией.
- А что ускорило инфляцию в нашем регионе в октябре этого года?
- Выросли расходы производителей и поставщиков, в том числе из-за ослабления рубля в предыдущие месяцы. Как результат цены на мясо, яйца, овощи и фрукты стали расти быстрее. В непродовольственных товарах дополнительно рост цен ускорился из-за роста спроса. Особенно заметно это отразилось в ценах на бытовую технику, смартфоны и одежду. Это если коротко.
Если кто-то хочет узнать больше об инфляции в нашей области и сравнить ее с другими регионами, то на сайте Банка России каждый месяц публикуются информационно-аналитические материалы отдельно по каждому региону.
- Когда нам ожидать снижения инфляции?
В октябре месячный рост цен уже замедлился благодаря действиям Банка России. Годовая инфляция пока не снизилась, потому что в ней «сидит» большой рост цен в предыдущие месяцы. По нашему прогнозу, с учетом принятых решений о повышении ключевой ставки годовая инфляция в целом по стране снизится до 4-4,5% в следующем году и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем.
